Os Quatro Pilares do Sucesso nos Investimentos
Análise Macroeconômica e Geopolítica
Boas construções precisam estar alicerçadas sobre fortes fundações. O Clube de Vienna sabe que os movimentos do mercado financeiro estão profundamente subordinados ao panorama macroeconômico e geopolítico, pois é destes, em última instância, que emanam as tendências que serão sentidas nas esferas econômica e financeira.
Inflação, deflação, endividamento, políticas de intervenção, livre mercado, estatísticas de crescimento, massa monetária, taxas de juros, guerras, desemprego, fraudes, "acidentes" intencionalmente provocados, etc. Existe uma infinidade de fatores macroeconômicos e geopolíticos que interferem diretamente com o desenvolvimento dos mercados, e operar sem conhecimento deles equivaleria a tentar atravessar o oceano sem conhecimento da previsão do tempo, sem mapas, e sem bússola.
O Clube de Vienna acredita que construir uma estratégia sobre uma profunda análise desse tipo equivale a edificar seus investimentos sobre a pedra firme, e não sobre a areia dos devaneios, dos desejos particulares, e da repetição ad nauseam de “conceitos” elaborados por uma mídia sem nenhum compromisso com a verdade.
O quadro macroeconômico e geopolítico é acompanhado diariamente pelos especialistas do Clube de Vienna, em um exercício constante de análise no sentido de antecipar mudanças importantes de tendências que possam influir nas decisões de investimento e nas recomendações que fazemos a nossos associados.
Assim, mesmo que você não tenha tempo ou inclinação para acompanhar e avaliar esses fatores complexos, pode ter certeza que, sendo associado do Clube de Vienna, terá uma equipe de experts trabalhando diariamente nesse sentido para mantê-lo bem informado e consciente de como esses fatores poderão influir no seu bolso.
Análise Fundamentalista - Valuation
A análise fundamentalista é o exame das forças que afetam o bem estar da economia e de como elas impactam a saúde das empresas. Dentre seus objetivos mais pragmáticos, estão aqueles que avaliam a relação existente entre os preços praticados no mercado e aqueles obtidos através dos balanços das empresas, através de complexas formulações matemáticas (Valuation). Assim, através destes mecanismos de Valuation, o analista pode apurar a existência ou não de divergências que possam trazer boas oportunidades de lucros ao investidor.
Assim, ao verificar que uma determinada empresa está sendo negociada abaixo do preço justo, o investidor obtém uma importante margem de segurança para o seu investimento, pois comprar algo abaixo do seu preço justo, e esperar o tempo corrigir essa distorção, é um dos métodos com mais consistência de ganhos nos mercados de ações.
Da mesma forma, ao perceber que o preço justo de um ativo que o investidor possui em carteira está muito acima do seu preço de mercado, o investidor pode se desfazer do ativo, ou montar uma estratégia de proteção, à espera de que o mercado corrija essa distorção.
O maior investidor do mundo, Warren Buffet, é o maior expoente desse tipo de análise, e seus resultados falam por si mesmos. Warren bebeu na fonte de Benjamin Graham, considerado por muitos como o “pai” da análise fundamentalista.
Para obter o “preço justo” dos ativos, uma infinidade de fatores é levada em conta. Dentre eles, o preço atual, o lucro da empresa, a evolução desses lucros ao longo do tempo, o grau de endividamento, as relações entre preço/lucro e preço/endividamento, o pagamento de dividendos e juros sobre capital, dentre muitos outros.
Ao longo do tempo, diversos modelos de Valuation foram desenvolvidos por diversos estudiosos dos mercados, sendo os mais conhecidos e utilizados atualmente, os modelos de fluxo de caixa descontado, fluxo de dividendos descontados.
Luiz Palma é o responsável pela análise fundametalista dos ativos recomendados pelo Clube de Vienna a seus associados, e conta com a inestimável ajuda de Roberto Akira nessa função. Ambos são estudiosos apaixonados pela obra de Graham, e por outras técnicas de Valuation, e seguem especializando-se cada vez mais no assunto.
Como o trabalho de análise fundamentalista envolve uma infinidade de números e cálculos, e como os dados necessários para esse tipo de análise são de difícil acesso, a imensa maioria dos investidores não realiza esse tipo de análise, e com isso, fica muito atrás das grandes instituições em seu poder de avaliação.
O Clube de Vienna criou um complexo programa de análise (o Neurotrader) que, periodicamente, avalia todos esses números e realiza milhares de cálculos no intuito de manter os analistas do Clube e seus associados, bem informados sobre os ativos que acompanham e nos quais investem.
Assim, sob a avaliação constante de Luiz Palma e Roberto Akira, e com o trabalho incansável do Neurotrader, você pode ter a certeza de que os ativos recomendados pelo Clube estarão sob constante avaliação de seus indicadores fundamentalistas, e que qualquer alteração nesses dados, será imediatamente verificada pelo Clube de Vienna, que então repassará essa informação aos seus associados na forma de recomendações claras e diretas.
É como ter todo um departamento de pesquisas e análise processando milhares de informações exclusivamente para você. Obviamente, a preços INFINITAMENTE menores do que os que seriam necessários para manter funcionando um departamento com especialistas como Luiz Palma e Roberto Akira em seu comando.
Assim, o Clube de Vienna oferece mais este benefício inigualável a todos os seus associados. Acesso não apenas a dados fundamentalistas de diversas empresas, mas também ao trabalho incansável de um especialista no ramo, avaliando esses dados e redigindo análises para que tudo isso se torne acessível até mesmo para quem nunca ouviu falar do assunto.
Análise Técnica
A análise Técnica é outra escola bastante difundida entre os analistas de mercado e investidores em geral.
Diferente da análise fundamentalista, ela parte do pressuposto de que a avaliação pura do preço dos ativos, e dos padrões formados pelo desenvolvimento dos preços ao longo do tempo (através da observação dos gráficos), pode fornecer informações úteis para auxiliar no processo de tomada de decisão de investimentos.
Por ser mais popular do que a análise fundamentalista, é a mais conhecida e utilizada entre os novos investidores. Isso não a torna, porém, um assunto fácil de ser entendido e dominado.
Infelizmente, e justamente por isso, a análise técnica sofre bastante preconceito por parte de muitos investidores que depois de tentar usa-la sem sucesso, acabam descartando-a como algo ineficaz, sem talvez levar em consideração que o problema resida no analista e não na análise.
A verdade é que, apesar de parecer simples, a análise técnica também tem os seus segredos, e uma infinidade de conceitos, indicadores e ajustes que precisam ser devidamente equacionados para que ela possa oferecer informação de qualidade.
O especialista em análise técnica do Clube de Vienna é Jonas Fagá Jr, que escreveu por quatro anos duas colunas sobre o assunto na conceituada revista TIMING, do grande Márcio Noronha. Márcio, nas palavras de Jonas, é o maior analista técnico do Brasil, e a convivência com o mestre durante a época da TIMING foi fundamental em sua formação.
Depois de muitos anos estudando centenas de indicadores individuais, Jonas desenvolveu um indicador proprietário que batizou com o nome de “Força Técnica do Sinal” ou FTS. Esse indicador é construído em cima de dezenas de outros indicadores existentes que foram exaustivamente testados e ajustados durante anos, até que as FTS pudessem enfim nascer, como fruto final desse enorme trabalho de pesquisa.
Cada indicador de análise técnica tem pelo menos um ponto forte e um ponto fraco. A utilização de indicadores de forma isolada jamais trará benefício algum para o operador, e talvez essa seja uma das principais razões para a descrença que toma conta dos menos perseverantes.
As FTS são na verdade, um cálculo baseado nos diversos resultados de inúmeros outros indicadores, sendo que nesse cálculo, diversas ponderações se fizeram necessárias de modo a retirar do resultado final, aquilo que é chamado de “ruído”.
Depois de anos de desenvolvimento e de testes, as FTS tornaram-se uma ferramenta excepcional no auxílio de tomada de decisões de investimento e, ao serem inseridas no Neurotrader, aumentaram ainda mais a capacidade de análise disponível aos membros do Clube de Vienna, fazendo com que o programa associe indicações fundamentalista e técnicas em uma leitura muito mais abrangente.
AS FTS são calculadas DIARIAMENTE para todos os mais de 250 ativos acompanhados pelos analistas do Clube, em três diferentes “tempos gráficos”. São calculadas nos gráficos mensais (FTS de longo prazo), nos gráficos semanais (FTS de médio prazo) e nos gráficos diários (FTS de curto prazo).
Dessa forma, os analistas do Clube podem obter rapidamente uma visão muito clara das tendências em desenvolvimento em cada um dos ativos, seja qual for o tempo gráfico da análise. Isso aumenta bastante as chances de sucesso, pois podemos saber de antemão se as tendências de prazo menor estão ou não, alinhadas com as de prazos maiores.
Veja abaixo um exemplo das FTS em ação no índice IBOVESPA da bolsa de valores de São Paulo.
IBOVESPA - FTS de Curto Prazo
Neste gráfico de curto prazo (diário), vemos as FTS-CP sinalizarem o início de uma tendência de baixa de curto prazo no dia 04/06/2008, marcado pela linha vertical vermelha. Note que essa sinalização se deu apenas 4 dias depois do IBOVESPA ter feito seu topo histórico motivado pela conquista do grau de investimento.
IBOVESPA - FTS de Médio Prazo
Neste gráfico de médio prazo (semanal), vemos as FTS-MP sinalizarem o início de uma tendência de baixa de médio prazo no dia 04/07/2008, marcado pela linha vertical vermelha, confirmando assim que a tendência apontada pela FTS de curto prazo estava se firmando em um prazo maior, e permitindo a adição de posições vendidas.
Observe também com atenção as indicações anteriores de alta (em azul) bem como as de baixa (em vermelho) e perceba a imensa utilidade das FTS no processo de leitura das tendências.
Imagine o tamanho dos benefícios que o acesso a essas e outras ferramentas oferecidas pelo Clube de Vienna pode ter no seu resultado financeiro. Tudo isso, sem a necessidade de realizar todo o exaustivo trabalho de análise. Isso fica por nossa conta.
Gestão de Risco
Grossamente sub-avaliada pela grande maioria dos investidores (e inclusive por algumas grandes instituições financeiras que acabam por conta disso, indo à lona), a gestão de risco é, no entender dos analistas do Clube de Vienna, o mais importante fator a ser levado em conta em qualquer estratégia de investimentos.
Gerenciar bem o risco significa imaginar de antemão tudo o que pode acontecer de inesperado durante a gestão de uma aplicação, de um investimento, ou de uma operação isolada, e preparar planos de contingência para lidar com esses fatores de forma a proteger ao máximo os lucros e minimizar as perdas.
Partindo de modelos de alocação de ativos, passando pelo uso correto dos stops, e chegando até em técnicas simples, porém eficazes de garantir os lucros obtidos em meio a um trade através de outras ferramentas, as técnicas de gestão de risco utilizadas pelo Clube de Vienna foram testadas e comprovadas pelo tempo.
Ganância e medo são os principais inimigos do investidor. O investidor que não utiliza nenhum modelo de gestão de risco está sujeito a ser vítima desses dois “maus conselheiros” diariamente.
Utilizando os modelos de gerenciamento de risco do Clube de Vienna, você pode ter certeza de que não estará arriscando mais do que deveria, e que a matemática o estará ajudando a atingir o melhor resultado possível no lado dos lucros, com a menor probabilidade possível de perdas.
É do resultado dessa equação que nasce uma estratégia vencedora, e como membro do Clube, este é mais um conhecimento que estará ao seu dispor em cada recomendação efetuada pelo Clube, para que nossos associados nunca incorram em perdas que possam prejudicar fortemente o padrão de vida de que desfrutam, e que foi duramente conquistado.
Tudo isso ao seu dispor, ao clicar de um mouse.
O mercado financeiro é um ambiente cheio de oportunidades, e ao mesmo tempo, cheio de riscos. Obter sucesso nele de forma constante depende de comprometimento e dedicação.
A grande maioria dos investidores não tem tempo suficiente, e nem acesso à informação adequada para competir em pé de igualdade com os grandes players, e por conta disso, em 95% dos casos, acaba servindo apenas de fornecedora de capital para os lucros de uma minoria.
A missão do Clube de Vienna é a de equilibrar essa perversa equação, oferecendo informação de qualidade, clara e direta, fácil de ser colocada em prática, a preços justos e acessíveis a todos.
Venha ter acesso a toda a inteligência de investimentos produzida pelo Clube de Vienna. Conheça nossas modalidades de associação clicando no primeiro link ao final desta página.
Você pode ter a mais absoluta certeza de que a relação entre a qualidade do material que fornecemos, e o custo baixíssimo de ter acesso a esse material, se constitui no melhor investimento que você pode fazer em prol do seu sucesso no mercado financeiro.
Não perca mais tempo, nem dinheiro. Junte-se a nós e venha desfrutar do sucesso disponível a todos os que permanecem perseverantes na busca de aprimorar a arte de construir e preservar riqueza.
E SUCESSO!!!
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